Fonder EU-Nytt

UCITS IV (Directive 2009/65/EC, Recast of Directive 85/611/EEC)


Direktivet uppdaterar ett tidigare fonddirektiv och berör även nya områden, nämligen anmälningsprocessen vid försäljning över gränserna, fondfusioner, master/feederfonder (där en fond, mottagarfonden, tar emot placeringar från en eller flera fonder, matarfonder), faktabladen (”KIID”) samt samarbetet mellan tillsynsmyndigheterna inom EU.

Status i EU och internationellt:
Direktivet antogs 13 juli 2009.
Se Direktivet
Se Svar på kommissionens konsultation som föregick direktivet

Status nationell implementeringsprocess:
Regeringen har den 28 april 2011 överlämnat sin proposition om investerinsfondfrågor, prop 2010/11:135, till riksdagen. Propositionen föreslår implementering av direktivet genom ändringar i lagen (2004:46) om investeringsfonder att träda i kraft den 1 augusti 2011.
Se Proposition 2010/11:135 Investeringsfondsfrågor
Se SOU 2010:78 ”Fondverksamhet över gränserna, genomförande av UCITS IV-direktivet”
 

Ikraftträdande i Sverige: 
1 augusti 2011

Kontaktpersoner: 
Lena Falk, Fondbolagens Förening
Helene Wall, Fondbolagens Förening

Texten uppdaterad den 11 maj 2011

 

Direktiv på nivå 2 (UCITS IV) om fondfusioner, master/feeder m m


Direktivet antogs den 1 juli 2010 och innehåller detaljregler för fondfusioner över gränserna, master/feederfonder och notifiering vid gränsöverskridande verksamhet.

Status i EU och internationellt:
Direktivet antogs den 1 juli 2010.
Se Nivå 2-direktivet om fusioner, masterfeederfonder etc
Se EU-kommissionens förordning (EU)nr 584/2010 om ansökans innehåll vid gränsöberskridande verksamhet m m
Se CESR:s tekniska råd angående fondfusioner m m

Status nationell implementeringsprocess:
Direktivet implementeras genom föreskrifter av Finansinspektionen.

Ikraftträdande i Sverige: 
1 augusti 2011

Kontaktpersoner: 
Lena Falk, Fondbolagens Förening
Helene Wall, Fondbolagens Förening

Texten uppdaterad den 22 juni 2011

 

Direktiv på nivå 2 samt riktlinjer (UCITS IV) om organisatoriska krav i fondbolag, förvaringsinstitutsavtal m m


Direktivet antogs den i juli 2010 och innehåller detaljregler till UCITS IV-direktivets krav på organisation, intressekonflikter, uppföranderegler etc i fondbolag.

CESR har tagit fram riktlinjer avseende riskmätning och beräkning av total exponering och motpartsrisk för UCITS-fonder. 

Status i EU och internationellt:
Direktivet antogs 1 juli 2010.
Se Nivå 2-direktivet om organisatoriska krav m m i fondbolag
Se CESR:s riktlinjer för riskmätning och beräkning av total exponering och motpartsrisker för fonder
Se CESR:s tekniska råd angående UCITS management company passport

Status nationell implementeringsprocess:
Direktivet implementeras genom föreskrifter av Finansinspektionen.

Ikraftträdande i Sverige: 
1 augusti 2011

Kontaktpersoner: 
Lena Falk, Fondbolagens Förening
Helene Wall, Fondbolagens Förening

Texten uppdaterad den 22 juni 2011

 

Förordning på nivå 2 (UCITS IV) om faktablad (Key Investor Information Document)


Förordning om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats. Förordningen antogs den 1 juli 2010 och innehåller detaljregler för de nya faktabladen för investeringsfonder som enligt SOU 2010:78 föreslås krävas av svenska fondbolag från den 1 juli 2011. Genom de nya reglerna ska alla faktablad se likadana ut i EU och basfakta om bl a risk och avkastning presenteras på motsvarande en dubbelsidig A4-sida.

Status i EU och internationellt:
CESR publicerade under 2010 dels den 20 december och dels den 20 juli en rad riktlinjer och vägledningar kring de nya faktabladen för fonder som införs genom UCITS IV-direktivet (Key Investor Information Document). 
CESR publicerade även den 2 juli 2010 två vägledningsdokument beträffande faktabladen. Vägledningsdokumenten behandlar redovisning av kostnader och beräkning av den syntetiska riskindikatorn. 
Se Förordningen på nivå 2 om faktablad för UCITS-fonder
Se Vägledning till hur övergången mellan det befintliga och det nya faktabladet ska hanteras, den 20 december 2010
Se Vägledning till klart och tydligt språk i, och utformningen av, det nya faktabladet, den 20 december 2010
Se Vägledning till mall för faktabladet, den 20 december 2010
Se Vägledning till hur avkastningsscenarier i strukturerade fonder (structured UCITS) ska presenteras, den 20 december 2010
Se Vägledning till redovisning av kostnader
Se Vägledning till beräkning av den syntetiska riskindikatorn
Se CESR:s technical advice to the European Commission on the level 2 measures related to the format and content of Key Information Document disclosures for UCITS
Se Annex to CESR’s technical advice on the level 2 measures related to the format and content of KID disclosures for UCITS - methodology for the calculation of the synthetic risk and reward indicator
Se Annex 2 to CESR’s technical advice to the European Commission on the level 2 measures related to the format and content of KID disclosures for UCITS - Methodology for calculation of the ongoing charges figure

Status nationell implementeringsprocess:
För befintliga fonder, där inga fondbestämmelseändringar görs efter den 31 juli 2011, ges en övergångstid avseende krav på KIID till den 1 juli 2012.

Ikraftträdande i Sverige: 
1 augusti 2011

Kontaktpersoner: 
Lena Falk, Fondbolagens Förening
Helene Wall, Fondbolagens Förening

Texten uppdaterad den 22 juni 2011

 

UCITS Depositary functions, remuneration policies and sanctions, UCITS V


EU-kommissionen har gjort en översyn av de regler som gäller förvaringsinstituts verksamhet, ersättningsreglerna kring fond liksom sanktionsreglerna.
Arbetet inleddes 2009 och den 14 december 2010 publicerades en konsultation om regler för förvaringsinstitut samt ersättningssystem för fondbolag, som en inledning på det kommande arbetet med översynen av UCITS-direktivet.

Status i EU och internationellt:
EU-kommissionen publicerade i december 2010 en konsultation med svarstid till den 31 januari 2011.
Se Kommissionens förslag, den 3 juli 2012
Se Kommissionens konsultation, den 14 december 2010
Se Kommissionens konsultation 2009
Se CESR:s svar på konsultationen
Se Kommissionens feedback statement angående konsultationen 2009
Se Fondbolagens Förenings yttrande över Kommissionens konsultation, den 15 september 2009
Se EFAMA:s yttrande över konsultationen, den 15 september 2009

Status nationell implementeringsprocess:
-

Ikraftträdande i Sverige: 
-

Kontaktpersoner:
Lena Falk, Fondbolagens Förening
Helene Wall, Fondbolagens Förening
Tomas Tetzell, Bankföreningen

Texten uppdaterad den 9 augusti 2012

 

Alternative Investment Fund Managers Directive


Förvaltare av fonder som inte faller under UCITS-direktivet (AIFM) åläggs bland annat en registrerings- och rapporteringsplikt. AIFM kan med ett europapass marknadsföra AIF till professionella investerare i annat land inom EU än hemlandet. Särskilda regler för förvaltare i tredje land. ESMA publicerade den 16 november 2011 sin slutliga rapport med tekniska råd för implementeringen av AIFM direktivet.

Status i EU och internationellt:
Direktivet antogs den 26 oktober 2010.
Se ESMA's technical advice to the European Commission on possible implementing measures of the Alternative Investment Fund Managers Directive
Se CESR:s Call for evidence regarding implementing measures on the AIFMD, 23 december 2010
Se Direktivet
Se Kommissionens konsultation över det ursprungliga förslaget rörande hedgefonder
Se Fondbolagens Förenings yttrande över konsultationen rörande hedgefondförslaget
Se EFAMA:s yttrande

Status nationell implementeringsprocess:
Regeringen tillsatte den 8 september 2011 en utredning som ska lämna förslag till hur AIFMD ska genomföras i svensk rätt.
Se Regeringens kommittédirektiv från den 8 september 2011

Ikraftträdande i Sverige: 
-

Kontaktpersoner: 
Lena Falk, Fondbolagens Förening
Helene Wall, Fondbolagens Förening
Lars Afrell, Fondhandlareföreningen
Tomas Tetzell, Bankföreningen

Texten uppdaterad den 9 augusti 2012

 

Tillåtna tillgångar – förtydligande av möjliga placeringar för UCITS-fonder


EU-kommissionen har använt sig av möjligheten i UCITS-direktivet att tydliggöra definitioner av möjliga investeringar för UCITS-fonder. Direktivet kompletteras av riktlinjer från CESR.

Status i EU och internationellt:
Direktivet antogs 19 mars 2007.
Se Direktivet 
Se CESR:s riktlinjer

Status nationell implementeringsprocess:
Direktivet har implementerats i Sverige genom ändringar i lagen om investeringsfonder och i Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2008:11.
Se Regeringens proposition ”Tillåtna tillgångar i värdepappersfonder m.m.”
Se Finansinspektionens föreskrifter
Se Branschföreningarnas remissyttrande till Finansdepartementet
Se Branschföreningarnas remissyttrande över FI:s förslag

Ikraftträdande i Sverige: 
23 juli 2008

Kontaktperson: 
Lena Falk, Fondbolagens Förening
Helene Wall, Fondbolagens Förening

Texten uppdaterad den 11 maj 2011